改革的目标与原则

　　 从当前养老保障体系发展形势及存在的问题来看，较大力度的改革已不可避免。我们认为改革的目标是：建立财务可持续、激励相容、促进公平、安全高效的养老保障体系。一个良好的社会保障体制需要满足五个方面的标准，1.有利于应对人口老龄化，提升养老保障体系的财务可持续性;2.有利于保持对个人的激励作用，同时维护企业的竞争力;3.有利于保证社会公平，正确协调强制储蓄和收入再分配两大功能;4.有利于推进新型城镇化，促进人口自由流动和就业增长;5.有利于建立有效的社会安全网，扩大居民消费。

　　 改革的两种思路

　　 我们认为，统账结合模式和完全个人账户模式是当前我国养老保障体制可以探讨的两种改革思路模式。

　　 1.完善统账结合制度(思路一)

　　 鉴于企业职工基础养老制度财务可持续性所面临的严峻挑战，这一思路提出以下三部分组成的改革方案：一是调整统筹和个人账户的缴费率、替代率等参数;二是提高企业职工退休年龄;三是将部分国有股权和收益划入社保基金。

　　 具体来说，上述思路主张维持统账结合模式，但通过降低缴费率和替代率来缩小统筹账户的规模，同时扩大个人账户的规模，并降低统筹账户和个人账户的总缴费率，另外改革个人账户和统筹账户的待遇计发方法。一方面，建议通过降低基础养老金的缴费标准和替代率缩小其规模和对政府财政的压力。我国职工养老保险缴费率过高，对于就业增长与经济发展负面影响较大，也由于基础养老金规模过大，加大了未来缺口对政府的财政压力。建议基础养老金的缴费率可从20%降至12%。同时，相应降低替代率。如果基础养老金的替代率与缴费率同比例下降，在我们模拟的“中情景”下，今后38年的累计养老金缺口可下降百分之十几。当然，虽然养老金缺口下降，但仍然很大，因此退休年龄的提高和划拨国有企业股份和收益仍然不可避免，只是幅度要较现行体制不变下的要求略小。另外，建议将对应统筹账户的基础养老金计发公式中的“参保人退休时上年度在岗职工月平均工资”修订为“上年度参保职工月平均缴费工资”。

　　 另一方面，扩大个人账户的相对规模，将计入个人账户的资金从当前的8个百分点增加到1 2个百分点，并将个人账户的计发月数增加50%。按我们的人口预测，到2050年60岁之后的平均余寿约为23年，因此个人账户计发月数在过渡一段时间之后，还需要再延长。在条件成熟时，可以将个人账户与商业化的年金制度整合为统一的养老金第二支柱。

　　 同时，上述思路建议逐步推迟法定退休年龄。当前可以考虑启动的改革包括：逐步缩小法定退休年龄的性别差异，在1 0年内将企业女性职工的法定退休年龄推迟5年;启动可供选择的弹性退休制度，在养老金待遇发放公式中对推迟退休给予额外奖励;将降低缴费率与推迟退休年龄捆绑推进，即对于当前年龄低于40岁的参保人，享受降低费率4个百分点的前提是同意推迟退休年龄。在时机成熟时，再用立法形式规定在2050年前过渡到男性法定退休年龄至64岁，女性至60岁。

　　 2.基于供款基准制的完全个人账户(思路二)

　　 可借鉴美国劳动所得税收抵免( EITC)计划的思路，分段对一定限额之下的职工缴费给予补贴计入个人账户，退休后养老金完全按当时个人账户积累资金额计发。对缴费的补助可以用国有股份和收益，也可来自公共财政预算。

　　 完全个人账户可以与现有的统账结合制度进行合理衔接。智利养老保障体制改革中的认账债券办法为此提供了一定借鉴。智利在改革以前对一部分政府公务员和国有企业职工实行受益基准制，在向供款基准制转变时，为实行受益制的人员发放认账债券，按照过去的工作贡献(以工作年限和工资级别衡量)计算确定资金数量，相当于个人账户中的资金积累，到退休时便可以据此享受应得的退休待遇。为了解决认账债券的资金问题，智利政府在改革前通过盈余财政做了一定的积累储备。智利认账债券的办法相当于是一种名义记账方式，对我们有一定的启示，例如可以按照人们过去的贡献进行折算，大致估算出其已经储存积累的资金数量，然后计入个人账户。

　　 对供款基准制的完全个人账户，存在做实个人账户和采取完全名义记账方式两种主张，我们认为长期来说前者优于后者，后面还会有更详细的讨论。